Экономический рост в США - один из основных факторов, вызывающий рост фондовых рынков, - по мнению мировых аналитиков, останется на уровне двух предыдущих лет. На первое полугодие 2006 года он прогнозируется на уровне 3.6%, что соответствует показателю 2005 года. Уровень инфляции останется равным 2%.

Доходность федеральных ценных бумаг США прогнозируется экспертами как высокая - выше, чем в прошлом году: 4.5 – 4.75% в случае повышения ФРС процентных ставок по федеральным фондам.

Рост доходов в 2006 году вряд ли превысит 10%. В связи с этим особо взрывного роста на фондовых биржах наблюдаться не будет, хотя небольшой рост будет присутствовать.

По мнению аналитиков, на сегодняшний момент наибольший для фондовой биржи риск – риск роста инфляции. Если базовой CPI превысит 2,5%, политика повышения процентных ставок будет продолжена.

В общем, цифры почти в точности повторяют прогнозы на 2004 и 2005 годы. Что касается фондового рынка – тот же прогноз: окупятся долгосрочные вложения, рост будет скромным, но стабильным.

Безусловно, рынок будет находиться под давлением роста цен на нефть, который продолжается. Еще более негативный фактор для фондового рынка США – взрывной рост цен на золото в первые дни нового года.

2. Основные фондовые индикаторы

Главный индекс экономики США, Dow-Jones Industrial, находится по состоянию на 16.01.2006 на значении 10959.87. Цена с июля движется в треугольнике, ограниченном уровнями 10777.57 и 11058.28. Внутри треугольника цена движется вниз. Поскольку треугольник начинался сверху и направлен вверх, есть основания полагать, что после отражения от уровня поддержки возможен пробой уровня сопротивления, являющегося одновременно 161.8%-ным уровнем Фибоначчи, после чего ожидается движение к уровню 11621.58.

Индекс американских высокотехнологических компаний NASDAQ Composite составляет на 16.01.2006 2317.04. Индекс движется в восходящем канале, ограниченном уровнями 2219.52 и 2369.40. Внутри канала цена направлена вниз, не успев достигнуть уровня сопротивления и оттолкнувшись с небольшой погрешностью от 161.8% -го уровня Фибоначчи 2341.43. Существует вероятность движения вниз, однако показания стохастики говорят об обратном. Так или иначе, в зависимости от текущего поведения индекса будет зависеть то, будет ли он падать или расти. Прогноз по акциям IT-компаний пока неопределенный.

Индекс ста крупнейших высокотехнологических американских компаний NASDAQ-100 на 16.01.2006 составляет 1746.78. Индекс движется в восходящем канале, ограниченном уровнями 1652.25 и 1765.60. В рамках канала индекс направлен вниз, оттолкнувшись от уровня сопротивления и 161.8%-ного уровня Фибоначчи. Технические индикаторы показывают вниз. Таким образом, в течение как минимум ближайшего месяца следует ожидать падения акций крупнейших высокотехнологических компаний. В случае прохода индекса ниже 1630.11 на рынке может наступить господство медведей.

Индекс NYSE Composite на 16.01.2006 составляет 8025.94. Индекс движется в восходящем канале, ограниченном уровнями 7840.20 и 8106.01. В рамках канала индекс направлен вниз. Промежуточный уровень отката – 7871.05. Технические индикаторы дают неоднозначные показания. Судя по всему, в следующем месяце фондовая биржа NYSE будет находиться в состоянии отката.

Индекс 500 крупнейших компаний S&P 500 на 16.01.2006 составляет 1287.61. Индекс движется в восходящем треугольнике, ограниченном уровнями 1259.30 и 1296.58. Внутри треугольника цена направлена вниз. Наиболее вероятен пробой треугольника вниз, поскольку начинался он снизу. Учитывая то, что индекс оттолкнулся от 161.8%-ного уровня Фибоначчи, вероятность медвежьего тренда повышается. Ближайший уровень, к которому будет двигаться цена – 1245.62. Технические индикаторы дают неоднозначные показания: осцилляторы направлены вниз, тогда как скользящие средние и другие индикаторы тренда направлены пока вверх.

Как мы видим, доминирующий тренд на фондовых рынках США остается бычьим, однако в ближайшее время предстоят откаты, таким образом, в следующем месяца быкам на рынке делать нечего. По мнению аналитиков компании Merrill Lynch, в долгосрочном плане по индексам в течение 2006 года будет скорее боковой тренд, т.е., значения индексов к концу 2006 года изменятся ненамного.

По мнению аналитиков, наиболее доходными в 2006 году будут ценные бумаги компаний, работающих в отраслях здравоохранения, коммуникаций, энергетики, производства товаров первой необходимости. Как и показывает технический анализ индексов NASDAQ Composite и NASDAQ 100, наименее привлекательными для инвесторов является IT-сектор, то же самое можно сказать и в отношении финансово-кредитных учреждений.