Фундаментальный анализ
Наибольший рост показывают три драгоценных металла. Ажиотаж вокруг золота, зарождающийся в России и подогреваемый многими российскими и русскоязычными зарубежными СМИ, несколько запоздалый. Профессиональные инвесторы не только давно успели открыть по золоту длинные позиции, но и уже могут фиксировать прибыли. Особенно взрывной рост котировок золота и платины наблюдается с начала осени этого года. В октябре золото достигло 18-летнего максимума, платина – 25-летнего максимума. Это было связано с наблюдавшимся тогда падением цен на нефть и ослаблением американского доллара, в связи с чем инвесторы стали переводить средства в золото и платиноиды.
Дальнейшая фундаментальная ситуация будет диктоваться ценами на нефть. Несмотря на то, что снижение цен на нефть невозможно, волатильность нефтяного рынка сейчас невысока и инвесторы уже не смогут получить большие прибыли на росте нефтяных цен. Поэтому можно ожидать перемещения «центра тяжести» на рынок золота и платиноидов, тем более что рынок FOREX как вариант альтернативного инвестирования в последнее время теряет популярность, как среди институциональных инвесторов, так и среди крупных частных инвесторов.
Ко всему прочему, не надо сбрасывать со счетов увеличение спроса на золото, наблюдающееся во время рождественских и новогодних праздников. Среди компаний-производителей спрос формируют европейские автомобильные компании и китайские ювелиры: и те, и другие в этом году активно наращивали производство. Палладий, цены на который снижались с весны 2004 года, подорожал осенью синхронно с золотом и платиной. Объяснение также заключается в потребности инвесторов резервировать средства.
Цветные металлы, в целом, показывают уверенный рост. Особенно это характерно для меди, цены на которую колеблются в районе исторического максимума. Исключение составляет никель, который с лета находится в медвежьем тренде. Медь по ценам приближается к драгоценным металлам, и, по всей видимости, если ситуация так будет развиваться и дальше, технологам придется искать меди замену. Никель в краткосрочном и среднесрочном плане снижается, однако, по всей видимости, это технический откат, поскольку потребление никеля растет в Азии, в частности, в Китае. С другой стороны, сильному росту будет в ближайшей перспективе препятствовать увеличение производства за счет разработки новых месторождений в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
Технический анализ
Алюминий. Цена на текущий момент равняется 2249 долларам за тонну. Цена пробила уровень сопротивления восходящего канала, в котором до этого двигалась. В настоящий момент цена направлена вверх. Следующий ключевой уровень, который предстоит пробить цене – 261.8%-еый уровень Фибоначчи 2287.95. В случае, если он будет пробит, цена в следующем году может достигнуть отметки 2666.50.
Медь. Цена на текущий момент равняется 4565 долларам за тонну. Цена пробила уровень сопротивления восходящего канала, в котором до этого двигалась. В настоящий момент цена направлена вверх. Следующий ключевой уровень, к которому может прийти цена – 4761.96. По всей видимости, это и будет психологический рубеж, после которого может начаться мировой промышленный кризис.
Золото. Цена на текущий момент равняется 504.25 долларам за унцию. Цена пробила уровень сопротивления восходящего канала, в котором до этого двигалась. В настоящий момент цена направлена вверх. Ближайший уровень сопротивления – 161.8%-ный уровень Фибоначчи 481.05. В случае пробоя этого уровня открывается дорога к уровню 595.72. В долгосрочном плане видно, что почти пологий откат, наблюдавшийся в течение всего 2005 года, закончился. Технически золото имеет большой потенциал роста.
Никель. Цена на текущий момент равняется 13525 долларам за тонну. Цена движется в нисходящем канале, ограниченном уровнями 10832.91 и 13705.65. В рамках канала цена направлена вверх, приближаясь к уровню сопротивления. Промежуточный уровень 12943.62 был пробит. О возможности движения вверх говорит то, что в краткосрочном плане цена вышла за пределы восходящего канала, в котором двигалась до этого. В случае, если уровень 13705.65 будет пробит, ожидается движение к уровням 14625, 15354.57. С точки зрения фундаментальных факторов (наращивание потребления никеля в Китае), эта гипотеза вполне обоснована.
Свинец. Цена на текущий момент равняется 1126 долларам за тонну. В долгосрочном плане боковой тренд завершился пробоем вверх, в среднесрочном виден рост цены на этот металл после летнего падения. Ближайший уровень, к которому движется цена – 1200.57.
Серебро. Цена на текущий момент равняется 8.6 долларов за унцию. Цена пробила уровень сопротивления восходящего канала, в котором двигалась ранее. Также видно пробитие вверх восходящего треугольника, начинавшегося сверху, что служит сильным бычьим сигналом. В настоящий момент цена направлена вверх. Следующий важный уровень, к которому стремится цена – 9.08. В случае его пересечения цена в следующем году может перевалить за отметку 10 долларов за унцию.
Цинк. Цена на текущий момент равняется 1787 долларов за тонну. На рынке бычий тренд с лета. Цена направлена резко вверх. Был пробит уровень сопротивления направленного вверх треугольника, начинавшегося сверху, что можно считать сильным бычьим сигналом. Ближайшие цели – 1864.97 и 2296.42.
Платина. Цена на текущий момент равняется 994.7 доллара за унцию. С осени 2004 года сформировался бычий тренд, цена двигалась в восходящем канале, уровень сопротивления которого был пробит на отметке 958.74. В настоящий момент цена движется вверх, в краткосрочном плане виден восходящий канал. Следующая цель цены – 1123.11. С большой долей уверенности можно полагать, что в следующем году отметка в 1000 долларов будет пройдена.
Палладий. Цена на текущий момент составляет 279 долларов за унцию. Палладий вырос синхронно с золотом, бычий тренд начинается в сентябре 2005 года. Цена движется в восходящем канале, ограниченном уровнями 257.96 и 286.89. Ближайшие цели цены – 309.67 и 391.10.
